香港金融管理局（HKMA）与巴西中央银行（BCB）近期宣布了一项重要合作，旨在探索跨境代币化支付和交付系统。 这一合作关注贸易融资与碳信用额度的支付创新，标志着在全球加速代币化转型背景下，两国金融监管机构在数字货币基础设施上的进一步融合。

合作背景与目标

      这次合作是通过香港的 Project Ensemble 和巴西的 Drex 试点计划，测试和优化跨境交易模式。两方特别致力于在贸易融资和碳信用额交易中应用货银对付（DvP）和支付对支付（PvP）系统，这些系统旨在确保资产转移和资金支付同时完成，降低跨境交易中的风险和成本。

– Project Ensemble：HKMA 于 2023 年推出的沙盒计划，旨在探索代币化资产对金融服务的潜在优化作用。

– Drex 计划：巴西的中央银行数字货币（CBDC）试点计划，着重于通过代币化提高金融服务的实时性与效率。

通过这次合作，香港金融管理局和巴西央行将分别使用自己的数字货币试验平台（Ensemble Sandbox 和 Drex）进行场景测试，覆盖贸易金融、碳信用交易和其他金融应用场景。

项目细节：Project Ensemble 与 Drex 计划

Project Ensemble 的探索方向

香港金融管理局在 Ensemble Sandbox 中聚焦四大领域，涵盖了代币化资产的广泛应用：

1. 固定收益与投资基金：测试代币化资产在基金管理中的效率提升。

2. 流动性管理：优化短期资金流动的透明度和安全性。

3. 绿色金融：特别是碳信用额度的代币化交易和监管。

4. 贸易与供应链金融：探索降低跨境支付成本和延迟的创新方案。

Project Ensemble 的基础是 HKMA 长期以来对分布式账本技术（DLT）的兴趣。DLT 被视为解决支付与结算延迟的重要工具，其沙盒环境为各类创新提供了试验空间。

Drex 计划的进展

巴西央行推出的 Drex 计划旨在建立一个由 CBDC 支持的代币化金融市场。其主要特点包括：

– 广泛的行业参与：Drex 涉及超过 70 家企业，涵盖电子商务支付、房地产交易等 13 个关键领域。

– 实时结算能力：通过与金融服务提供商无缝集成，提供快速、安全的支付解决方案。

– 代币化的金融生态系统：为多样化资产（如碳信用、房地产）代币化交易提供支持。

Drex 的试点计划代表了巴西对数字货币的雄心，不仅推动国内金融生态系统的现代化，还为国际合作创造了机会。

合作的历史与意义

      这次合作是两国央行长期关系的延续。自 2018 年签署促进金融创新的合作协议以来，HKMA 和 BCB 一直致力于推动数字货币和代币化资产的国际化发展。

国际合作的进一步延伸

– BIS 的 mBridge 项目：HKMA 在国际清算银行的 mBridge 项目中发挥了重要作用。mBridge 涉及多个中央银行，包括中国人民银行，旨在使用共享的 DLT 平台进行跨境支付试验。该项目在减少外汇结算摩擦方面取得了显著进展。

– 代币化的全球趋势：这次香港和巴西的合作也反映了全球主要经济体正在通过资产代币化提高透明度、增强监管合规性和优化市场效率的努力。

代币化的未来发展

      代币化被视为一种安全、透明的方式，用于表示包括碳信用和房地产在内的实物资产的所有权。这不仅简化了跨境交易，还减少了对中介机构的依赖，为提高金融市场效率提供了可能。

      通过 HKMA 的 Ensemble Sandbox 和 BCB 的 Drex 计划，双方将在结构化的环境中解决技术兼容性和监管一致性等全球性问题。这种联合创新不仅为跨境支付提供了新的可能性，还为全球代币化转型的规范化奠定了基础。

      香港金融管理局与巴西中央银行的合作代表了国际金融领域的重大突破。通过利用各自的数字货币平台，双方在贸易融资、碳信用额度和其他代币化应用领域的跨境结算创新中迈出了重要一步。这种合作不仅体现了全球主要经济体对代币化的重视，也为全球金融体系的现代化注入了新的动力。